{"id":2618,"date":"2018-01-06T15:00:31","date_gmt":"2018-01-06T18:00:31","guid":{"rendered":"https:\/\/pueyrredonline.com\/blog\/?p=2618"},"modified":"2018-01-06T16:26:30","modified_gmt":"2018-01-06T19:26:30","slug":"blog-ecommerce-americas-retail-apocalypse-que-significa-y-como-nos-impacta","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/pueyrredonline.com\/blog\/columna\/blog-ecommerce-americas-retail-apocalypse-que-significa-y-como-nos-impacta\/","title":{"rendered":"Blog eCommerce :: America\u2019s \u2018Retail Apocalypse\u2019 que significa y como nos impacta?"},"content":{"rendered":"

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Venimos escuchando hace varios a\u00f1os sobre el APOCALIPSIS DEL RETAIL<\/strong> como un gran titulo que se viene escribiendo en\u00a0 MAYUSCULAS y que esta crisis esta siendo muy acelerada con el\u00a0 \u00abexponencial\u00bb crecimiento de digital commerce.<\/p>\n

Mas de uno me ha escuchado en varias oportunidades decir que lo \u00fanico que hace el eCommerce es poner en evidencia las ineficiencias de los retailers y profundizar esa CRISIS que hace muchos a\u00f1os evidenciando la cadena de valor del comercio minorista que pesar de sus evoluciones o intentos de respuestas no han logrado revertir pero tambi\u00e9n me han escuchado decir que el Digital Commerce es la br\u00fajula para que el retail tradicional encuentre el rumbo al \u00e9xito en su \u00abArmageddon War\u00bb <\/strong>o que el online ayuda a solucionar los ineficiencias del offline<\/p>\n

B\u00e1sicamente los \u00abingredientes letales\u00bb de la crisis son: metros cuadrados + rentabilidad o P&L\u00a0<\/strong><\/em> junto con la gran turbina que potencia esos ingredientes negativamente que son: la experiencia de compra y los nuevos canales\/modelos disruptivos de venta<\/strong><\/em>. (les recomiendo leer este articulo\u00a0How To Survive The ‘Retail Apocalypse’)<\/a><\/p>\n

Pero para profundizar un poco sobre el tema y entender de que se esta hablando cuando hablamos de\u00a0Retail Apocalypse veamos que nos dice WIKIPEDIA sobre su definici\u00f3n en mi \u00abtraducci\u00f3n ajustada\u00bb ya que no tenemos la misma en espa\u00f1ol:<\/p>\n

El \u00abRetail Apocalypse\u00bb<\/strong> se refiere al cierre de un gran n\u00famero de tiendas minoristas estadounidenses a partir de 2016\u00a0<\/i>\u00a0y se espera que llegue a su punto m\u00e1ximo en 2018.(Lean este articulo para mas detalles: \u00abA tsunami of store closings is about to hit the US \u2014 and it’s expected to eclipse the retail carnage of 2017\u00bb<\/a>.\u00a0businessinsider.com)\u00a0<\/i><\/p>\n

M\u00e1s de 4,000 tiendas f\u00edsicas se ven afectadas a medida que los consumidores estadounidenses cambian sus h\u00e1bitos de compra debido a diversos factores, incluido el aumento del comercio electr\u00f3nico.<\/p>\n

Grandes almacenes como J.C. Penney y Macy’s han anunciado cientos de cierres de tiendas, y marcas de ropa conocidas como J. Crew y Ralph Lauren no son rentables. De los 1.200 centros comerciales en los EE. UU., Se espera que el 50% se cierre en 2023.<\/p>\n

El fen\u00f3meno apocal\u00edptico minorista est\u00e1 relacionado con el un ajuste que vive clase media en su economia, en el que los consumidores experimentan una disminuci\u00f3n en los ingresos, mientras que los costos aumentan para la educaci\u00f3n, la atenci\u00f3n m\u00e9dica y la vivienda. Bloomberg afirm\u00f3 que la causa del apocalipsis minorista \u00abno es tan simple como que Amazon.com Inc. tome una participaci\u00f3n en el mercado o que los veintitantos gasten m\u00e1s en experiencias que en cosas. La causa principal es que muchas de estas cadenas antiguas est\u00e1n sobrecargadas de deudas, a menudo de adquisiciones apalancadas lideradas por firmas de capital privado\u00bb.\u00a0 Forbes ha dicho que la cobertura de los medios es exagerada y que el sector simplemente est\u00e1 evolucionando. Los minoristas m\u00e1s productivos de los EE. UU. Durante el apocalipsis minorista son las marcas de \u00abmoda r\u00e1pida\u00bb de bajo costo (por ejemplo, Zara y H & M) y las tiendas de d\u00f3lares (por ejemplo, Dollar General y Family Dollar).<\/p>\n

Historia:\u00a0\u00a0Desde al menos 2010, diversos factores econ\u00f3micos han resultado en el cierre de un gran n\u00famero de minoristas estadounidenses, particularmente en la industria de tiendas departamentales.\u00a0<\/span>Sears Holdings, que ten\u00eda 3.555 tiendas Kmart y Sears en 2010, baj\u00f3 a 1.503 a partir de 2016, con m\u00e1s cierres programados. <\/span><\/p>\n

Kmart, que oper\u00f3 2,171 tiendas en su punto m\u00e1ximo en 2000, un n\u00famero que desde entonces ha disminuido a menos de 750 con nuevos cierres planeados. <\/span><\/p>\n

El t\u00e9rmino \u00abapocalipsis minorista\u00bb comenz\u00f3 a tener un uso generalizado en 2017 luego de m\u00faltiples anuncios de muchos minoristas importantes de planes para suspender o reducir una gran cantidad de presencia minorista, incluyendo compa\u00f1\u00edas como HH Gregg, Family Christian Stores y The Limited, todas las que cierran.\u00a0<\/span>por completo.\u00a0<\/span><\/p>\n

The Atlantic describe el fen\u00f3meno como \u00abEl gran apocalipsis minorista de 2017\u00bb, informando nueve bancarrotas minoristas y varias compa\u00f1\u00edas de indumentaria que han alcanzado nuevos m\u00ednimos, incluido el de Lululemon, Urban Outfitters, American Eagle. <\/span>Credit Suisse, una importante compa\u00f1\u00eda global de servicios financieros, predijo que el 25% de los centros comerciales de EE. UU. Que permanecen en 2017 podr\u00edan cerrar en 2022.\u00a0<\/span><\/p>\n

El principal factor citado en el cierre de tiendas minoristas en el apocalipsis minorista es el cambio en los h\u00e1bitos de los consumidores hacia el comercio en l\u00ednea. Se inform\u00f3 que las ventas de vacaciones para el comercio\u00a0electr\u00f3nico aumentaron un 11% para 2016 en comparaci\u00f3n con 2015 por Adobe Digital Insights, y Slice Intelligence inform\u00f3 un aumento a\u00fan m\u00e1s generoso del 20%. Comparativamente, las tiendas f\u00edsicas experimentaron un\u00a0aumento general de solo 1.6%, y las tiendas departamentales f\u00edsicas experimentaron una disminuci\u00f3n de 4.8%.<\/p>\n

Otro factor es un exceso de oferta de centros comerciales, ya que la tasa de crecimiento de los centros\u00a0comerciales entre 1970 y 2015 fue m\u00e1s del doble de la tasa de crecimiento de la poblaci\u00f3n. En 2004, Malcolm Gladwell escribi\u00f3 que la inversi\u00f3n en los centros comerciales se aceler\u00f3 artificialmente cuando el Congreso de los EE.\u00a0UU. Introdujo la depreciaci\u00f3n acelerada en el c\u00f3digo impositivo en 1954.<\/p>\n

A pesar de la construcci\u00f3n de nuevos centros comerciales, las visitas a los centros comerciales disminuyeron en un 50% entre 2010-2013 y se\u00a0registraron nuevas disminuciones en cada a\u00f1o sucesivo.<\/p>\n

Un tercer factor importante reportado es el \u00abrenacimiento del restaurante\u00bb, un cambio en los h\u00e1bitos de consumo de los consumidores por su efectivo desechable a partir\u00a0de compras de materiales, tales como vestimenta para salir a cenar y viajar.<\/p>\n

Otro factor citado es la \u00abmuerte de la clase media estadounidense\u00bb, que dio lugar a cierres a gran escala de minoristas como Macy’s y Sears, que\u00a0tradicionalmente depend\u00edan del gasto de este segmento del mercado.<\/p>\n

El \u00faltimo factor en el mal desempe\u00f1o de las ventas f\u00edsicas es una combinaci\u00f3n de mala administraci\u00f3n minorista junto con un ojo excesivamente cr\u00edtico\u00a0hacia los dividendos trimestrales: la falta de un control de inventario preciso crea mercader\u00eda con bajo rendimiento y falta de stock, lo que provoca una mala experiencia de compra para los clientes con el fin de optimizar los\u00a0balances a corto plazo, el \u00faltimo de los cuales tambi\u00e9n influye en el deseo de dotar de personal a las tiendas minoristas con el fin de mantener altos los beneficios.<\/p>\n

Ahora bien, ya teniendo en claro de que estamos hablando y porque estamos hablando de\u00a0\u00abRetail Apocalypse\u00bb <\/strong>veamos como nos impacta y cuales grandes cambios que veremos muy pronto en nuestro \u00abecosistema retail\u00bb con este magnifico articulo de Bloomberg \u00abAmerica\u2019s \u2018Retail Apocalypse\u2019 Is\u00a0Really Just Beginning\u00bb<\/strong><\/a> que les comparto con mi traducci\u00f3n a continuaci\u00f3n:<\/p>\n

El llamado apocalipsis minorista se ha arraigado tanto en los EE. UU. La respuesta de la industria a ese tipo de descripci\u00f3n apocal\u00edptica ha incluido culpar a los medios por exagerar los problemas de algunas cadenas conocidas como prueba de una crisis sist\u00e9mica. Hay algo de verdad en eso.<\/p>\n

En los EE. UU., Los minoristas anunciaron m\u00e1s de 3,000 aperturas de tiendas en los primeros tres trimestres de este a\u00f1o.<\/p>\n

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Pero las cadenas tambi\u00e9n dijeron que cerrar\u00edan 6.800. Y esto ocurre cuando la confianza del consumidor es alt\u00edsima, el desempleo es hist\u00f3ricamente bajo y la econom\u00eda de EE. UU. Sigue creciendo. Esos son normalmente todos los ingredientes para un auge de la venta minorista, sin embargo, m\u00e1s cadenas se declaran en bancarrota y calificadas en apuros que durante la crisis financiera. Eso ha causado un aumento en el n\u00famero de pagos de pr\u00e9stamos en mora por centros comerciales y centros comerciales.<\/p>\n

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La raz\u00f3n no es tan simple como que Amazon.com Inc. tome cuota de mercado o que los veintitantos gasten m\u00e1s en experiencias que en cosas. La causa principal es que muchas de estas cadenas de larga data est\u00e1n sobrecargadas de deudas, a menudo de adquisiciones apalancadas lideradas por firmas de capital privado.<\/p>\n

Hay miles de millones en pr\u00e9stamos en los balances de minoristas con problemas, y mantener esa carga solo ser\u00e1 m\u00e1s dif\u00edcil, incluso para cadenas saludables. La deuda vencida, junto con los suburbios sobrealimentados de los Estados Unidos y las ganancias continuas de las compras en l\u00ednea, tienen todas las caracter\u00edsticas de un desastre.<\/p>\n

Es probable que el derrame fluya a lo largo y ancho de la econom\u00eda de los EE. UU. Habr\u00e1 trabajadores de bajos ingresos desplazados, reducciones de las bases impositivas locales y p\u00e9rdidas de los inversores en acciones, bonos y bienes inmuebles.<\/p>\n

Si hoy se considera un apocalipsis minorista, entonces lo que viene a continuaci\u00f3n podr\u00eda ser realmente aterrador. Hasta este a\u00f1o, los minoristas que luchan han sido en gran medida capaces de evitar la bancarrota refinanciando para comprar m\u00e1s tiempo. Pero el mercado ha cambiado, y la opini\u00f3n negativa sobre el minorista empuja a los inversores a reconsiderar su pr\u00e9stamo.<\/p>\n

Toys \u00abR\u00bb Us Inc. sirvi\u00f3 como una se\u00f1al temprana de lo que podr\u00eda estar por venir. Sorprendi\u00f3 a los inversionistas en septiembre al declararse en bancarrota, la tercera bancarrota minorista m\u00e1s grande en la historia de los EE. UU., Despu\u00e9s de luchar para refinanciar solo $ 400 millones de su deuda de $ 5 mil millones. Y sus resultados fueron en general estables, con una mayor rentabilidad en medio de una peque\u00f1a ca\u00edda en las ventas.<\/p>\n

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Hacer las cosas m\u00e1s dif\u00edciles es la cantidad explosiva de deuda arriesgada debida por el minorista que vence en los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os. Varias compa\u00f1\u00edas son como la cadena de joyas para adolescentes Claire’s Stores Inc., una adquisici\u00f3n apalancada de 2007 propiedad de la firma de capital privado Apollo Global Management LLC, que tiene $ 2 mil millones en pr\u00e9stamos que comienzan a madurar en 2019 y todav\u00eda tiene 1,600 tiendas en Am\u00e9rica del Norte.<\/p>\n

Apenas $ 100 millones de pr\u00e9stamos minoristas de alto rendimiento debieron madurar este a\u00f1o, pero eso aumentar\u00e1 a $ 1,900 millones en 2018, seg\u00fan Fitch Ratings Inc.<\/p>\n

Y de 2019 a 2025, se disparar\u00e1 a un promedio anual de casi $ 5 mil millones. La cantidad de deuda minorista considerada arriesgada tambi\u00e9n est\u00e1 aumentando.<\/p>\n

Durante el a\u00f1o pasado, los bonos de alto rendimiento en circulaci\u00f3n subieron un 20 por ciento, a $ 35 mil millones, y los pr\u00e9stamos apalancados de la industria aumentaron un 15 por ciento, a $ 152 mil millones, seg\u00fan los datos de Bloomberg.<\/p>\n

Peor a\u00fan, esto afectar\u00e1 a un r\u00e9cord de $ 1 bill\u00f3n en deuda de alto rendimiento para todas las industrias que vence en los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os, seg\u00fan Moody’s. Es probable que el aumento en la demanda de refinanciamiento tambi\u00e9n se produzca justo cuando los mercados de cr\u00e9dito se ajustan y se vuelven mucho menos acomodaticios para los prestatarios en dificultades.<\/p>\n

\"\"<\/a>Muchos comercios minoristas han llevado a cabo un ajuste de cuentas porque las tasas de inter\u00e9s han sido hist\u00f3ricamente bajas de todo el dinero que la Reserva Federal ha inyectado a la econom\u00eda desde la crisis financiera.<\/p>\n

Eso hace que la inversi\u00f3n en deuda m\u00e1s riesgosa y el mayor rendimiento que aporta sea m\u00e1s atractiva. Pero con la Fed subiendo las tasas, esa demanda se suavizar\u00e1. Eso puede dejar a muchas cadenas luchando por refinanciar, especialmente con el aumento de la tendencia bajista en el comercio minorista.<\/p>\n

Un testimonio de esa negatividad en la venta minorista se produjo a principios de este a\u00f1o, cuando la familia fundadora de Nordstrom Inc. intent\u00f3 privatizar la cadena de tiendas departamentales. Eventualmente se rindieron porque los prestamistas ped\u00edan un inter\u00e9s del 13 por ciento, casi el doble de la tasa t\u00edpica para los minoristas.<\/p>\n

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Las tarjetas de cr\u00e9dito de la tienda plantean preocupaciones adicionales. Synchrony Financial, el mayor emisor de tarjetas de marca privada, ya ha tenido que aumentar las reservas para ayudar a cubrir las p\u00e9rdidas crediticias este a\u00f1o. Y Citigroup Inc., el mayor emisor de tarjetas del mundo, dijo que las tasas de cobro en su cartera minorista est\u00e1n disminuyendo.<\/p>\n

Una raz\u00f3n que se ha citado es que los compradores est\u00e1n m\u00e1s dispuestos a dejar de devolver una tarjeta de una cadena si la tienda a la que acudieron ha cerrado. El efecto domin\u00f3 tambi\u00e9n podr\u00eda ser un golpe directo para la industria que es el mayor empleador de estadounidenses en el extremo inferior de la escala de ingresos.<\/p>\n

Las estad\u00edsticas m\u00e1s recientes del gobierno muestran que los vendedores y cajeros de la industria suman 8 millones. Durante el apogeo de la crisis financiera, los trabajadores de la tienda sintieron la peor parte del dolor cuando desaparecieron 1,2 millones de empleos, o uno de cada siete puestos perdidos entre 2008 y 2009, seg\u00fan el Departamento de Trabajo.<\/p>\n

Desde la crisis, el empleo ha ido en aumento, incluso en la industria minorista, pero esa correlaci\u00f3n termin\u00f3 cuando los empleos en las tiendas se hundieron en 101,000 este a\u00f1o.<\/p>\n

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La ca\u00edda coincide con una r\u00e1pida aceleraci\u00f3n en el cierre de tiendas a medida que aumentan las bancarrotas y muchos de los minoristas m\u00e1s grandes del pa\u00eds, incluidos Wal-Mart Stores Inc. y Target Corp., han decidido que tienen demasiado espacio. Incluso antes del auge del comercio electr\u00f3nico, los EE. UU. se consideraban demasiado almacenados, el resultado de que los inversores invirtieron dinero en bienes ra\u00edces comerciales d\u00e9cadas antes a medida que los suburbios crec\u00edan. Todos esos edificios deb\u00edan llenarse con tiendas, y esa demanda llam\u00f3 la atenci\u00f3n del capital de riesgo.<\/p>\n

El resultado fue el nacimiento de la gran era de tiendas masivas en casi todas las categor\u00edas, desde proveedores de oficina como Staples Inc. hasta minoristas de mascotas como PetSmart Inc. y Petco Animal Supplies, Inc.<\/p>\n

Ahora que el boom finalmente est\u00e1 estallando. Hasta el tercer trimestre de este a\u00f1o, se programaron 6.752 cierres de tiendas en los Estados Unidos, excluyendo tiendas de abarrotes y restaurantes, seg\u00fan el Consejo Internacional de Centros Comerciales.<\/p>\n

Eso es m\u00e1s del doble del total de 2016 y est\u00e1 cerca de superar el m\u00e1ximo hist\u00f3rico de 6.900 en 2008, durante las profundidades de la crisis financiera. Las cadenas de indumentaria se han llevado el mayor \u00e9xito, con 2.500 ubicaciones cerradas. Los grandes almacenes tambi\u00e9n fueron impactados, con Macy’s Inc., Sears Holdings Corp. y J.C. Penney Co. reduciendo su tama\u00f1o.<\/p>\n

En total, cerca de 550 grandes almacenes cerraron, lo que equivale a 43 millones de pies cuadrados, o aproximadamente la mitad del total.<\/p>\n

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Estados como Ohio, Virginia Occidental, Michigan e Illinois han sido los m\u00e1s afectados, con una disminuci\u00f3n en el empleo minorista durante la \u00faltima d\u00e9cada, y ahora es probable que esos males se extiendan. Muchos estados, como Nevada, Florida y Arkansas, han dependido demasiado de la venta minorista para el crecimiento laboral, por lo que podr\u00edan sentir m\u00e1s dolor a medida que se profundiza la sequ\u00eda. En Washington desde 2007, los empleos minoristas han crecido 3 puntos porcentuales m\u00e1s r\u00e1pido que el crecimiento general del empleo.<\/p>\n

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La exposici\u00f3n a trabajos minoristas de gama baja var\u00eda seg\u00fan el estado. Alabama, Louisiana, New Hampshire, Mississippi y Carolina del Sur tienen la mayor concentraci\u00f3n de cajeros, que tienen un salario promedio de $ 21,500 al a\u00f1o. Y a nivel regional, Washington Parish, al norte de Nueva Orleans, tiene un porcentaje m\u00e1s alto que en cualquier parte del pa\u00eds, el doble del promedio nacional. Florida depende de los vendedores minoristas m\u00e1s que cualquier otro estado. En el condado de Sumter, al oeste de Orlando, los trabajos de venta minorista casi se duplicaron en la \u00faltima d\u00e9cada.\"\"<\/a><\/p>\n

El camino a la clase media en el comercio minorista a menudo se convierte en supervisor. Hay 1,2 millones de ellos, y su salario anual promedio es m\u00e1s del doble que el de un cajero en $ 44,000.<\/p>\n

En esa categor\u00eda, muchos de los mismos estados tienen m\u00e1s en juego, con Alabama, Virginia Occidental, Carolina del Sur y Montana que contienen la proporci\u00f3n m\u00e1s alta de estos trabajadores.<\/p>\n

Una respuesta a la p\u00e9rdida de trabajos minoristas en tiendas es notar que la industria est\u00e1 agregando posiciones en centros de distribuci\u00f3n para reforzar sus operaciones en l\u00ednea. Si bien es cierto, muchos trabajadores minoristas desplazados no viven cerca de un centro de Distribuci\u00f3n CD. La contrataci\u00f3n tambi\u00e9n se inclina m\u00e1s hacia los hombres, ya que representan dos tercios de la fuerza laboral, y los empleados de las tiendas minoristas son 60 por ciento mujeres.<\/p>\n

La pr\u00f3xima ola de vencimientos de deuda minorista riesgosa no tiene en cuenta que las compa\u00f1\u00edas actualmente consideradas estables por las agencias de calificaci\u00f3n tambi\u00e9n tienen un mont\u00f3n de pr\u00e9stamos.<\/p>\n

Solo entre las ocho tiendas departamentales que cotizan en bolsa, hay alrededor de $ 24 mil millones en deuda, y solo dos de ellas, Sears Holdings Corp. y Bon-Ton Stores Inc., est\u00e1n calificadas por Moody’s.<\/p>\n

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y este fant\u00e1stico articulo de Bloomberg cierra con estas declaraciones: \u00abSe ha echado una nube sobre el comercio minorista\u00bb, dijo Charlie O’Shea, analista minorista de Moody’s. \u00abSe acerca el d\u00eda de la verdad\u00bb.<\/strong><\/em><\/p>\n

Ahora bien, sumemos a toda esta realidad lo que he bautizado en varios post como el ARMAGEDDON WAR<\/strong> y tenemos un condimento super explosivo que realmente dar\u00e1 mucho que hablar en los pr\u00f3ximos a\u00f1os y definitivamente nos dejara como resultado un nueva cadena de valor hacia el consumidor final.<\/p>\n

Para aquellos que quieran profundizar, les recomiendo la lectura del primer post de la saga\u00a0RETAIL\u00a0ARMAGEDDON WAR<\/strong>\u00a0comenzando por:<\/p>\n